¿Por qué los bancos centrales compran oro?

Cualquier persona que quiera llegar a la verdad detrás de las amenazas inflacionarias a su riqueza debe ignorar todo lo que los bancos centrales dicen acerca de la inflación y buscar en sus acciones.

La demanda de oro en todo el mundo en 2012 fue otro récord de $ 236,4 mil millones en el último informe del World Gold Council . Esto fue un aumento del 6% en términos de valor en el cuarto trimestre a $ 66,2 mil millones, la más alta del cuarto trimestre de la historia. Demanda global de oro en el cuarto trimestre de 2012 aumentó un 4% a 1,195.9 toneladas.

La compra del Banco Central para el año 2012 aumentó en un 17% con respecto a 2011 a unas 534,6 toneladas. Por lo que el nivel de compras de oro del banco central fue el más alto desde 1964 . 

Nota : mientras los bancos centrales  abogan  por la impresión de dinero y negar la presencia de la inflación, compraron más oro en 2012 que ningún otro año desde 1961. De hecho, sin embargo, desde que se convirtieron en compradores netos de oro en 2010, los bancos centrales han aumentado sus compras de oro rápidamente.

En 2010, en todo el mundo los gobiernos han comprado 77 toneladas de oro. En el año 2011 fueron 457 toneladas. Y el año pasado fue la friolera de 535 toneladas. En total, se han acumulado 1.000 toneladas de oro desde el segundo trimestre de 2009. Al precio actual de $ 1600 por onza, este alijo está valorado en más de $ 56 mil millones.

La cuestión clave aquí no es la cantidad ($ 56 mil millones en compras de oro es nada comparado con los más de $ 10 billones en dinero que los bancos centrales  han impreso desde 2007), pero la tendencia era que los bancos centrales eran los  vendedores netos de oro por décadas hasta 2010.

Alemania tiene la segunda mayor reserva de oro en el mundo detrás de los EE.UU.. Desde los años 80, se ha almacenado la mayoría de estas reservas con la Fed de Nueva York (45% frente a 13% en Londres, el 11% en París y el 31% restante en Frankfurt).

Con esto en mente, todo el mundo debe ser consciente de que el Bundesbank de Alemania el lunes pasado anunció que trasladará una parte importante de sus reservas de los EE.UU. y todas sus reservas de Francia de vuelta a Frankfurt.

Casi la mitad de las reservas de oro de Alemania están en una bóveda en el Federal Reserve Bank de Nueva York - miles de millones de dólares recaudados en la historia geopolítica de posguerra para su custodia por debajo de las calles del Bajo Manhattan.

Ahora, el banco central alemán quiere hacer un retiro grande - 300 toneladas en total.

El miércoles, el Bundesbank dijo que empezaría a mover algunas de las reservas, el segund mayor stock del mundo después de la de Estados Unidos. El objetivo es albergar  más del 50 por ciento del oro en las bóvedas alemanas del  Bundesbank en Francfort en 2020, frente a un poco menos de un tercio de hoy.

La nueva política incluirá la retirada total de 374 toneladas de oro alemán almacenada en el Banco de Francia, en París, cerca del 11 por ciento del total . Funcionarios del Bundesbank se apresuraron a señalar que la decisión no fue un reflejo de la confianza francesa. Por el contrario, debido a que Francia y Alemania comparten ahora el euro, no hay necesidad de reservas como seguro contra las crisis cambiarias.

Este anuncio se hizo con las declaraciones habituales de políticos que la decisión no tenía nada que ver con la falta de confianza entre el Bundesbank y la Reserva Federal de EE.UU. o el Banco de Francia, pero el mensaje es claro: Alemania ve la escritura en la pared y se está moviendo para asegurar sus reservas de oro.

El papel más importante desempeñado por los bancos centrales es mantener la confianza en el sistema. Por esa razón, nunca admitirá que la inflación es un problema. Pero si la inflación no es un problema, ¿POR QUÉ LOS BANCOS CENTRALES SE CARGAN HASTA ARRIBA EN ORO?

“Haz lo que yo haga y no lo que diga”