Por primera vez en la historia, el Baltic Dry Index ha bajado
de los 400 puntos. Al momento de escribir este artículo, estaba en
los 394. Para ser honesto, nunca imaginé que podría llegar
tan bajo. A principios de agosto, el Baltic Dry Index estaba en los 1.222,
y desde entonces ha estado en una constante bajada. Por supuesto, el
Baltic Dry Index se estrelló con fuerza justo antes de la gran crisis bursátil
de 2008 también, pero a estas alturas ya es menor de lo que fue durante toda
esa crisis. Esta es una prueba más de que el comercio mundial está a punto
de paralizarse y que 2016 va a ser un "año catastrófico" para la economía mundial.
Si no estás familiarizado con el Baltic Dry Index, aquí una
definición de Wikipedia :
El Baltic Dry Index o Baltic Exchange Dry Index, también conocido por sus iniciales BDI o abreviatura BALDRY, es un índice de los fletes marítimos de carga a granel seca de hasta 20 rutas clave marítimas en régimen defletamento de todo el mundo, administrado por el Baltic Exchange de Londres.La sociedad Baltic Exchange surge en el año 1744 en un humilde café de la City de Londres donde se reuníanmercaderes y capitanes de barco. En 1985 emitió por primera vez un índice relativo al transporte marítmo, elBaltic Freight Index.El índice es un cálculo diario (a las 13:00 horas de Londres) de la media del precio del transporte por mar de las principales materias primas sólidas y a granel, como carbón, mineral de hierro, granos, azúcar... Refleja la cantidad de contratos de envío de mercancías que se cierran en las principales rutas marítimas mundiales.
El BDI es uno de los indicadores clave que los expertos
miran cuando están tratando de determinar la dirección de la economía mundial. Y
en este momento, nos está diciendo que nos estamos dirigiendo hacia una
importante recesión económica en todo el mundo.
Algunas personas tratan de desestimar la reciente caída en
el Baltic Dry Index alegando que las tarifas de transporte se han reducido
porque simplemente existe un exceso de capacidad en estos días. Y yo no
discuto eso. Sin lugar a dudas, demasiados buques fueron construidos
durante los "años de bonanza", y ahora los astilleros están pagando
el precio. Por ejemplo, los astilleros chinos informaron de una disminución del
59 por ciento en los pedidos durante los primeros 11 meses del
2015.
Las órdenes totales en los astilleros chinos cayeron un 59
por ciento en los primeros 11 meses de 2015, según los datos publicados el 15
de diciembre por la Asociación China de la Industria Nacional de Construcción
Naval. Los constructores han buscado el apoyo del gobierno porque el
exceso de capacidad de los buques hace bajar las tarifas de envío y los
clientes están cancelando contratos. Zhoushan Wuzhou Ship Repairing &
Building Co. , el mes pasado se convirtió en el primer constructor de barcos de
propiedad estatal que fue a la quiebra en la última década.
Pero eso no explica todo. La verdad es que las
exportaciones han bajado en todo el mundo. China, Estados Unidos, Corea
del Sur y muchos otros principales países exportadores han están reportando
cifras muy tristes de exportación. El comercio mundial se está contrayendo
con bastante rapidez, y no veo cómo alguien podría discutir eso.
La economía global es un desastre, pero muchas personas no
están prestando atención a los fundamentos económicos porque están demasiado
ocupados mirando el mercado de valores.
El mercado de valores no nos qué es lo que hace la economía. Si
el mercado de valores va bien no quiere decir que la economía va bien, y si el
mercado de valores ha baja mañana eso no significa que la economía vaya mal.
Sí, la salud de los mercados financieros puede afectar en
gran medida la economía en general. Lo vimos en el 2008. Cuando hay una
enorme cantidad de pánico, ésta puede causar una contracción del crédito y
hacer que sea muy difícil que el dinero fluya a través de nuestro sistema. El
resultado final es una rápida desaceleración de la actividad económica, y es
algo que veremos de nuevo muy pronto.
Pero no deje que el día a día de las fluctuaciones del
mercado de valores te engañe. El hecho de que el Dow Jones subiera 227
puntos hoy no significa que la crisis haya terminado. Es importante
recordar que las acciones no van a bajar todos los días. El jueves, el Dow
ni siquiera recuperó dos tercios de lo que perdió el miércoles. Incluso en
mercados bajistas hay días con subidas, y algunos de las más grandes subidas en
la historia del mercado de valores estaban justo en medio de la crisis de 2008.
Es fundamental que tengamos una visión a largo plazo de las
cosas y no dejar que nuestra visión se nuble por cada tick arriba y hacia abajo
en los mercados financieros.
Y no olvidemos la gran cantidad de carnicería financiera que
ya ha sucedido lo que va del año. Según CNBC, aproximadamente 3,2
billones de dólares de riqueza del mercado de valores se perdieron
durante los primeros 13 días de 2016.
En los últimos seis meses, hemos tenido dos "correcciones"
del 10 % para las acciones estadounidenses. Las únicas veces que hemos
visto múltiples correcciones de este tipo fueron en 1929, 2000 y 2008. Si
esos años os parecen familiares, es porque lo que deberían. En esos tres
años, hemos sido testigos de caídas históricas de los mercados de valores.
El impresionante colapso del Baltic Dry Index es sólo una
evidencia más de que hemos entrado en una crisis deflacionaria mundial. Las
mercancías no están en movimiento, el desempleo está aumentando en todo el
planeta, y los precios de los productos básicos han caído a niveles que no
hemos visto en más de una década.
En todo el mundo, ha habido dramáticos desplomes de la bolsa, al
empezar el año, y deberíamos esperar ver muchas más turbulencias en los
mercados durante las semanas y meses por venir.
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