¿Por qué se han suicidado tantos banqueros? Los Derivados.

¿Qué vamos a hacer con esta repentina ola de suicidios de banqueros? ¿Esta estela  de banqueros muertos conduce a alguna parte? ¿O podría ser sólo una coincidencia? Voy a ser honesto y admitir que no sé lo que está pasando. Pero hay algunos temas comunes que parecen vincular al menos algunas de estas muertes. En primer lugar, la mayoría de estos hombres se encontraban en buen estado de salud y en sus  mejores años laborales. En segundo lugar, la mayoría de estos "suicidios" parecen haber salido de la nada y fueron una sorpresa total para sus familias. En tercer lugar, tres de los banqueros muertos trabajaron para JP Morgan. En cuarto lugar, varios de estos individuos estaban involucrados, ya sea en el comercio de divisas o el comercio de derivados de alguna manera. Por eso, cuando " un operador de divisas extranjeras "saltó a su muerte desde la parte superior de la sede de Hong Kong de JP Morgan”,  sin duda levanté las cejas. Estos banqueros muertos comienzan a acumularse, y algo huele mal en todo este asunto.

¿Qué haría que un hombre joven que está haciendo grandes cantidades de dinero, saltar de un edificio de 30 pisos? Lo que sigue es cómo  el South China Morning Post describió el dramático suicidio de Li Jie de 33 años.

Un banquero de inversión de JP Morgan saltó a su muerte desde lo alto de la sede del banco en el centro de ayer.

Testigos dijeron que el hombre fue a la azotea de Chater Huse de 30 pisos en el corazón del distrito central de negocios de Hong Kong y, a pesar de los intentos de hablar con él abajo, salto.

Esta es la séptima muerte sospechosa de un banquero del que hemos sido testigos  en tan sólo las últimas semanas:

-. El 26 de enero, el ex ejecutivo de Deutsche Bank Broeksmit fue encontrado muerto en su casa de South Kensington después de que la policía respondiera a los informes de un hombre encontrado ahorcado en una casa. De  acuerdo con los informes , Broeksmit tenía "vínculos estrechos con co-presidente ejecutivo Anshu Jain."

- Gabriel Magee, un alto directivo de 39 años de edad en la sede europea de JP Morgan,  saltó desde 500 pies desde la parte superior de la sede del banco en el centro de Londres el 27 de enero, aterrizando en un techo adyacente de 9 pisos.

- Mike Dueker, el economista jefe de inversiones de Russell,  cayó desde una latura de 50 pies  en lo que la policía describió como un suicidio. Fue reportado como desaparecido el 29 de enero por los amigos, quienes dijeron que había  "tenido problemas en el trabajo."

- Richard Talley, de 57 años, fundador de American Title Services en Centennial, Colorado, también fue encontrado muerto a principios de este mes luego de que aparentemente  se pegara un tiro con una pistola de clavos .

- De37 años de edad, y director ejecutivo de JP Morgan Ryan Henry Crane  murió la semana pasada.

- Tim Dickenson, director de comunicaciones del Reino Unido en el Swiss Re AG, también murió el mes pasado, las circunstancias que rodean su muerte aún se desconocen.

Bueno, no hay razón para creer que al menos algunas de esas muertes pueden no haber sido suicidios después de todo.

Por ejemplo, antes de lanzarse fuera de la sede de JP Morgan en Londres, Gabriel Magee había  hecho planes para más tarde esa noche.  Richard Talley se encontró " con ocho clavos en el torso y la cabeza "en su propio garaje. Como he dicho, algo realmente apesta acerca de todo esto.

Como he dicho, algo realmente apesta acerca de todo esto.

Mientras tanto, las cosas siguen deteriorándose económicamente en todo el mundo. Basta con contemplar algunas de las cosas que han sucedido en las últimas 48 horas ...

-De acuerdo con el diario Bangkok Post , la gente está " en estampida dando un tirón a sus depósitos de los bancos "en Tailandia en estos momentos.

-Venezuela se rompe en pedazos. Sólo echa un vistazo a las fotos de este artículo .

-La tasa de desempleo en Sudáfrica es superior al 24 por ciento .

-Ucrania está al borde del colapso total .

-Esta semana nos enteramos de que el nivel de préstamos incobrables-morosidad- en España se ha elevado a un nuevo máximo histórico del 13.6 por ciento .

China está empezando a vender en silencio  la deuda de EE.UU. . Ya, las tenencias del Tesoro de EE.UU. de China se han reducido a su nivel más bajo en casi un año .

-Durante el cuarto trimestre de 2013, la deuda del consumidor  en EE.UU. creció a su ritmo más rápido desde 2007 .

La confianza de los constructores en Estados Unidos acaba de experimentar el descenso más grande jamás registrado en un mes.

-George Soros ha doblado su apuesta de que el S & P 500 se va a estrellar. Su apuesta total es ahora de hasta aproximadamente $ 1.3 mil millones .

¿Podrían algunas de estas muertes tienen algo que ver con esta crisis financiera emergente? Es una buena pregunta. Y, una vez más, yo seré el primero en admitir que no se por qué tantos banqueros están muriendo. Pero una cosa es cierta, los banqueros muertos no hablan.

Sobre los banqueros y los derivados.

El ex gerente senior del Deutsche Bank, William Broeksmit, fue encontrado ahorcado en su casa. Él fue jefe  (hace poco retirado) de la optimización de riesgo del banco y un amigo personal del Co-presidente ejecutivo de Deutsche, Anshu Jain. El señor Broeksmit se convirtió en jefe del departamento de optimización del riesgo en 2008 y se retiró en febrero de 2013.

 Gabriel Magee, vicepresidente del CIB (Corporate and Investment Banking) Technology de JP Morgan, saltó hacia la muerte  desde lo alto del piso 33 de la sede europea del banco en Canary Wharf. Por su trabajo, Magee sería de esperar que estableciera estrecha colaboración con los gestores de riesgos de alto nivel del Banco ya que proporcionaba toda la tecnología que controlaba todos los aspectos de la exposición de riesgos financieros del banco.

Estas muertes bien podrían ser completamente ajenas y terriblemente tristes para sus respectivas familias. Por otra parte, ninguno de estos hombres tenía ningún problema obvio y ambos eran inmensamente ricos. Así que ¿por qué los dos banqueros iban a suicidarse tan sólo con un par de días de diferencia?

Un punto de partida a tener en cuenta es que JP Morgan Chase tenía, a finales de 2012, una alucinante-pero ostentaba el segundo lugar- de 96,5 billones $ (billón europeo) en  una exposición bruta de derivados “T” nacionales. Mientras que la medalla de oro por la exposición al riesgo de derivados es para Deutsche Bank, con 72,8 billones de dólares.-Bruto Nominal significa que este es el valor nominal de todas las ofertas de derivados que ha suscrito.

Los dos hombres que se suicidaron estaban íntimamente ligados a la salvaguarda de este tipo de riesgo.

Para que os hagáis una idea de la cantidad de dinero que tienen sujeto a este tipo de riesgo, el PIB de Alemania es de 2,7 billones de euros. Recordemos que a los derivados son los que Warren Buffet llamó “armas de destrucción masiva financiera”.

La siguiente pregunta podría ser, ¿cuándo se convierten en peligrosas esas armas? La respuesta varía de acuerdo con el tipo de derivado que se considere. Un enorme grupo de derivados que tanto JPMorgan y Deutsche trantan muy fuertemente  es el de los swaps de tipos de interés. Éstos se vuelven peligrosos cuando hay grandes movimientos en los valores de las monedas y en las tasas de interés.

Por el momento, la lira turca ha estado en caída libre durante días. El banco central de Turquía trató de defenderla y no pudo contener la imparable marea. Luego sorprendió a todos al elevar la tasa de interés –la tasa que cobra a los bancos por prestarle dinero- durante la noche del 4,25% al 12% nada menos. Esto tampoco funcionó y hoy la lira turca sigue estando en crisis, al igual que todo el mercado de valores de Turquía.

El Florín húngaro también está fallando . Al igual que la economía argentina. El peso cayó un 10% en un solo día recientemente. Al mismo tiempo, existe una enorme incertidumbre que rodea a Ucrania como también rodea a los tipos de interés y la estabilidad de Sudáfrica. Y de Europa para qué hablar.

Así que imagínese que usted es un gran banco con enorme negocio de derivados que en gran parte cubre las apuestas en su igualmente gran negocio de divisas. Y esencialmente, ese barco de unos 70 billones de dólares en derivados está siendo golpeado ahora mismo por varias tormentas de gran tamaño.

Muchos de esos contratos se habrían realizado durante el mandato del Sr. Broksmit (Deutsche) , mientras que el señor Magee habría estado supervisando y asesorando sobre la exposición al riesgo de su banco (JP Morgan).

No es descabellado pensar que estos dos hombres pudieron haber estado bajo una enorme presión y, posiblemente, con más miedo que el resto de nosotros, porque estaban en una posición privilegiada por saber mucho más que nosotros.

Todo lo cual trae a la mente otro banquero que recientemente cayó a su muerte. Hace poco más de un año, en marzo de 2013, David Rossi, responsable de comunicación de uno de los bancos más grandes y más catastróficamente insolventes de Italia, Monte dei Paschi, cayó desde el balcón de su oficina en la sede de la entidad. ¿Cómo un hombre que no está borracho y que, hasta donde yo sé, no dejó ninguna nota de suicidio cae “solo” desde un balcón?

Resulta que :

Monte dei Paschi…había participado con derivados un tanto oscuros presuntamente del Deutsche Bank para cubrir cientos de millones de euros en pérdidas. Y luego empleó una “contabilidad creativa” para ocultarlo a los accionistas y el público en general.

Lo que me parece extraño en la muerte de este hombre es que, como Jefe de Comunicaciones, no tenía ninguna responsabilidad sobre cualquier acto bancario. Por lo tanto, él no habría sido culpable de ningún delito. Así que, ¿por qué iba a suicidarse? Me parece que lo peor que le pudo pasar es que se dio cuenta de la fechoría bastante grave que otras personas de su banco y de otros bancos incluso, estaban haciendo y estuvieran interesados en que no saliera a la luz. Aunque entraríamos en el campo especulativo.

Pero, hay otra muerte más. Pierre Wauthier, el ex director financiero (CFO) de Zurich Insurance Group que se colgó el año pasado, en su casa. Se podría pensar que esta muerte no tiene conexión posible con las demás. De hecho, tiene dos. Aunque ambas son especulativas, lo admito.

El consejero delegado del  grupo de Seguros de Zurich en el momento del suicidio del señor Wautheir era Josef Ackermann, ex director ejecutivo de Deutsche Bank. El señor Ackermann dimitó poco después de que se reveló que el Sr. Wautheir, en su nota de suicidio, había nombrado al Sr. Ackermann.  Según la viuda del señor Wauthier era Ackermann quien había llegado  a su marido a una tensión intolerable. Por supuesto que no sabemos cuál era  el problema que causó la "presión intolerable". Pero veamos un poco más de cerca la vinculación de estos dos hombres.

El Sr. Ackermann dejó el cargo de consejero delegado de Deutsche Bank en 2012, después de diez años en el cargo. Durante ese tiempo él había transformado el mayor banco de Alemania de un jugador nacional en uno de los más grandes y agresivos del mundo. Y uno de los caminos para lograrlo fue entrar en el mercado de derivados. Casi la totalidad de los 72 billones de dólares -18 veces mayor que el PIB alemán- expuestos en derivados se acumuló bajo su liderazgo.

Un año y medio después de que el señor Ackermann se hiciera cargo de Zurich Insurance Group, Zurich anunció que iba a comenzar a ofrecer a los bancos una manera de celebrar menos capital en contra de sus activos de riesgo / préstamos – resulta como si te hablaran en chino, lo mismo me pasó a mi-. Para que se entienda:

En lugar de vender los activos, potencialmente con pérdidas, los bancos transfieren una parte del riesgo asociado con los activos, generalmente préstamos. Los compradores suelen ser los fondos de cobertura -cuyos inversores son a menudo las pensiones que gestionan los ahorros de los trabajadores-. Los compradores están de acuerdo para cubrir un porcentaje de las pérdidas de estos activos por un precio, a veces el 15 por ciento de un año o más.

Los préstamos a continuación, se verán menos preocupantes - por lo menos para el banco y su regulador-. Como resultado, el banco no tiene que sostener tanto ecapital, lo que podría mejorar la rentabilidad. Esto se conoce como Regulatory Capital Trade, y en esto consistía la gran idea del señor Ackermann, disminuir  aparentemente el riesgo en derivados aunque, seamos sinceros el riesgo real siempre está ahí.

En cierto modo, fue un movimiento creativo - la forma de financiación es creativa, de cómo hacer una mejor mina supongo - desde Zurich salió la mayor bolsa del mundo encomercio de derivados, Eurex. Con el nuevo comercio de Zurich no simplemente se limitaba al intercambio, sino que ahora se convertí en un jugador importante en el comercio de riesgo. Por supuesto, esto está muy bien, siempre que el riesgo nunca se materializce. Lo que nos lleva de nuevo a la turbulencia actual en los mercados de difusión de Ucrania, Argentina,Turquía... También vale la pena señalar que Zurich también ofrece un seguro a los bancos de mercados emergentes Y, a día de hoy, no parecen tan seguros los mercados emergentes.

Como he dicho antes, todo esto es circunstancial y especulativo. Pero derivados son, como dijo Warren Buffett, muy peligrosos. Deutsche está sentado en la pila más grande del mundo de ellos y JP Morgan le sigue. Y ahora mismo los acontecimientos mundiales están haciendo que esos riesgos suden. Cuando HSBC trata de limitar las retiradas de efectivo y también lo hace uno de los bancos más grandes de Rusia, algo en alguna parte no es saludable. Estamos, creo yo, dando vueltas alrededor de otro momento en Morgan Stanley .

Todo el mundo sabe que hay una enorme cantidad de corrupción en nuestro sistema bancario. Si la verdad acerca de toda esta corrupción saliera  y se hiciera justicia, veríamos una enorme ola de gente muy importante ir a la cárcel.

Además, es un secreto a voces que Wall Street se ha transformado en el casino más grande de la historia del mundo durante las últimas décadas. Nuestros grandes bancos se han vuelto más temerarios que nunca , y miles de millones de dólares se mueven en las decisiones que se toman todos los días. En un ambiente así, se espera que se sea leal a la empresa para la que se trabaja y que mantenga la boca cerrada acerca de los secretos que conoce.

En el análisis final, en realidad no hay mucha diferencia entre cómo operan los mafiosos y cómo funciona Wall Street. Si cruzas la línea, usted puede terminar pagando un precio muy grande.

Fuentes:

http://www.golemxiv.co.uk/2014/01/on-death-and-derivatives/

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/does-the-trail-of-dead-bankers-lead-somewhere