¿La economía se mueve en ondas predecibles, ciclos o
patrones? Hay muchos economistas que creen que lo hace, y si sus
proyecciones son correctas, el resto de esta década va a ser un infierno para
los Estados Unidos. Muchos economistas tradicionales no quieren tener nada
que ver con las teorías del ciclo económico, pero hay que señalar que las
teorías del ciclo económico han permitido a algunos analistas predecir
correctamente las fechas de las recesiones, los picos del mercado de valores y
los desplomes de la bolsa en el último par de décadas. Por supuesto,
ninguna de las teorías discutidas a continuación es perfecta, pero es muy
interesante observar que todas ellas parecen indicar que la economía de EE.UU.
está a punto de entrar en una recesión importante. ¿Resultará el período de
2015 a 2020 ser un verdadero infierno para los Estados Unidos? Tendremos
que esperar y ver.
Una de las más prominentes teorías del ciclo económico se
conoce como "la onda de Kondratieff". Fue desarrollado por un
economista ruso llamado Nikolai Kondratiev, y como Wikipedia ha señalado, sus teorías económicas le
provocaron muchos problemas con el gobierno ruso que finalmente fue ejecutado a
causa de ellos:
Los debates académicos comenzaron a volverse imposibles y Kondrátiev fue destituido en 1928 de la dirección del instituto que fundó, porque su hipótesis era contraria a la idea que en ese momento tenía Iósif Stalin sobre el final del capitalismo en el período inmediato. Al oponerse a las colectivizaciones forzadas ordenadas bajo Stalin, en la primavera de 1930, fue arrestado y deportado a Siberia y en 1938 fue condenado a muerte y fusilado.
En los últimos años, ha habido un resurgimiento del interés
en la onda de Kondratieff. El siguiente es un extracto de un artículo de Christopher Quigley que
explicaba cómo funciona esta teoría:
El análisis de Kondratiev describe cómo el capitalismo internacional ha pasado por muchos de esas "grandes depresiones" y como tales, eran una parte normal del sistema internacional de crédito mercantil. Los ciclos económicos de largo plazo, que él identificó a través de una meticulosa investigación ahora se llaman "ciclos Kondratieff" u olas de "K".La onda K es un ciclo de 60 años (+ / - un año más o menos) con las fases internas que a veces se caracterizan como estaciones: primavera, verano, otoño e invierno:
- Primavera: un nuevo factor de producción, tiempos de bonanza económica, el aumento de la inflación
- Verano : 'pico' económico seguido por las dudas de la sociedad y de la inflación de dos dígitos
- Otoño : la solución financiera de la inflación conduce a un auge del crédito que crea una falsa meseta de prosperidad que termina en una burbuja especulativa
Cada vez más la academia económica ha dado cuenta de la visión brillante de Nikolai Kondratiev y en consecuencia ha habido muchos informes, artículos, tesis y libros escritos sobre el tema de este fenómeno "cíclico". Un influyente ensayo, escrito por el profesor W. Thompson, de la Universidad de Indiana, ha indicado que las ondas K han influido en el desarrollo tecnológico mundial desde el año 900. Su tesis afirma que el desarrollo económico "moderno" comenzó en 930 dC en la provincia Sung de China y propugna que desde esa fecha se han registrado 18 K olas con un promedio de 60 años.
- Invierno : el exceso de capacidad que conlleva el repudio masivo de la deuda, la deflación de los productos básicos y la depresión económica.
Entonces, ¿qué dice la teoría de las ondas de Kondratieff sobre
el fututro que está por llegar? Bueno, de acuerdo con el trabajo realizado por
el profesor W. Thompson, de la Universidad de Indiana, EE.UU. se dirige a una
depresión económica que debe durar hasta el año 2020 :
En base al análisis del Profesor Thompson de ciclos largos K que tienen casi un millar de años de pruebas en su apoyo. Si aceptamos el hecho de que la mayoría de los inviernos en sus últimos 20 años de los ciclos K (como se indica en el gráfico anterior) indicaría que estamos a mitad de camino a través del invierno Kondratieff, que comenzó en el año 2000. Así, con toda probabilidad nos moveremos desde una "recesión" a una fase de "depresión" en el ciclo sobre el año 2013 y que debe durar hasta el 2017 al 2020 aproximadamente.
Pero, por supuesto, la onda Kondratieff está lejos de ser la
única teoría del ciclo económico que indica que EE.UU está abocada a una
depresión económica. Las teorías del ciclo económico del autor Harry Dent
también predicen que est´nn al borde de problemas económicos masivos. Se centra
principalmente en la demografía, y el hecho de que su población envejece más
rápido cada vez y es una cuestión importante. En el siguiente artículo de BusinessInsider se resume los puntos principales que Dent hace en su
nuevo libro.
Según Dent, "Hay que prepararse para una crisis, que se
desarrollará entre 2014 y 2023, probablemente con la peor parte de ella a
partir de 2014 y continuando hata finales de 2019." Así que al igual que
la onda de Kondratieff, el trabajo de Dent indica que los EE.UU van a
experimentar una gran crisis económica hasta finales de esta década.
Otra teoría del ciclo económico que la gente está prestando
atención en estos días es la relación entre los ciclos de manchas solares y el
mercado de valores. Resulta que los picos de mercado a menudo se alinean
estrechamente con los picos en la actividad de las manchas solares. Esta
es una teoría que fue popularizada por primera vez por un economista Inglés
llamado William Stanley Jevons .
La actividad de las manchas solares parece haber alcanzado
su punto máximo a principios de 2014 y se prevé que disminuya durante el resto
de la década. Si las tendencias históricas se mantienen, eso es una señal
muy preocupante para el mercado de valores.
Y por supuesto, hay muchas, muchas otras teorías del ciclo
económico que parecen indicar los problemas económicos que están por venir. El
siguiente es un resumen de algunos de ellos por GEChristenson y Taki Tsaklanos:
Charles Nenner investigación ( fuente )
Las acciones deben alcanzar su punto máximo a mediados de 2013 y la caída hasta cerca de 2020. Del mismo modo, los bonos deberían alcanzar su punto máximo en el verano de 2013 y la caída a partir de entonces durante 20 años. Él basa sus conclusiones exclusivamente en la investigación del ciclo. Se espera que el Dow cayera a unos 5.000 por 2.018 a 2.020.
Ciclos Kress (Clif Droke) ( fuente ) El ciclo mayor de 120 años más todos los ciclos menores presentan una tendencia a la baja hasta finales de 2014.Elliott Wave (Robert Prechter) ( fuente ) Él cree que el mercado de valores ha tocado techo y ha entrado en un mercado bajista-generacional. Se anticipa una baja caída en el mercado de alrededor de 2016 a 2017.Waves mercado energético ( fuente ) Ve un ciclo de 36 años en los mercados de valores que alcanza su cima a mediados de 2013 y después un ciclo de tendencia bajista entre los años 2013 -. 2016 "... la ola de energía que controla está programado que de la vuelta de nuevo a negativo el 19 de julio de este año . "Los mercados de valores deben caer entre un 25 - 50%.Armstrong Economía ( fuente ) Su modelo de confianza económica proyecta un pico en la confianza, en agosto de 2013, un fondo en septiembre de 2014, y otro pico en octubre de 2015.El descenso hasta enero de 2020 debe ser grave. Él espera un crash en todo el mundo y la contracción de la economías entre 2015-2020.Ciclos por Charles Hugh Smith ( fuente ) Él discute cuatro ciclos de largo plazo que tiene su fondo en el periodo 2010 - 2020. Ellos son: ciclo de expansión de crédito / contracción, el ciclo de la inflación / salario Precio, ciclo generacional, y el ciclo de extracción (pico del petróleo).
¿Así que la historia se repite? Bueno, debe ser
desconcertante para mucha gente que 2014 está resultando ser inquietantemente similar al de 2007 .
Pero nunca aprendimos las lecciones que deberíamos haber aprendido de la última
gran crisis económica, y la mayoría de los estadounidenses son demasiado
apáticos para darse cuenta que están cometiendo los mismos errores de nuevo.
Y en los últimos meses se han producido toda una serie de
indicios de que la próxima recesión económica importante está a la vuelta de la
esquina. Por ejemplo, sólo en esta semana nos enteramos de que las
aperturas de trabajo de fabricación han disminuido durante cuatro mesesconsecutivos . Para muchos más indicadores como este, puede
ojear el artículo titulado " 17Facts To Show To Anyone That Believes That The U.S. Economy Is Just Fine".
Esperemos que todas las teorías del ciclo económico discutidas
anteriormente no acierten esta vez, pero sería muy tonto ignorar sus
advertencias.
Por último, también no hay que obviar que estas teorías no
tienen en cuenta las cantidades obscenas
de dinero inyectado por la Reserva Federal. Hemos tenido varias crisis
importantes y pero podemos pensar que todo comenzó en el 2000 con el estallido
de la burbuja puntocom .
La economía de EE.UU. y la economía mundial, para el caso
eran un paciente en estado de coma en el 2008 y estaba en su lecho de muerte
que fue devuelto a la vida por la Fed y trillones de impresión de dólares y
resucitó la economía mundial después de la crisis de 2008. Desde entonces hemos
estado, para todos los efectos, evitando caer en una depresión que finalmente
tendrá que colapsar. La pregunta es ¿cómo salvar al paciente en esta ocasión? Supongo
que tenemos que esperar algún político loco que decida que la única manera de
salvar la cara es empezar una fructífera guerra a escala mundial... Aunque una
guerra financiera encubierta sea lo más probable y ya está ocurriendo .
El otro problema con estos ciclos es que no tiene en cuenta
la enorme cantidad de fraude y manipulación de cada sector clave de las
economías de todo el mundo. Ninguno de los que escribieron y crearon estas
teorías podría haber soñado con los niveles de corrupción y una colusión entre
los gobiernos y los bancos centrales de todo el mundo. Obscenos niveles de
corrupción que se extiende desde Wall Street a Beijing. ¿Tuvieron en cuenta
estas teorías la negociación de alta frecuencia ? ¡No!
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